Day: October 2, 2020

The DO’s and DON’Ts in the house buying process

You have decided to buy your house and now there are some Do’s and Don’ts you need to keep an eye on:

TO DO:

  • Check your credit score and credit report. – Your credit score and the information within your credit report are important in the home buying process; your MLO (Mortgage Loan Officer) will use this information to assess your credit worthiness.  The highest your credit score, the lowest your interest rate will be. Check one of my blog posts where I share How to get your credit report for FREE.
  • Shop around for a mortgage.- This will allow you to compare service between MLO’s, as well as options for the loan and pick up the one you feel the most comfortable with.
  • Use a mortgage calculator.- This will give you an estimate on how much your monthly payments will be, taking in consideration the purchase price of the house, the down payment and the interest rate.  There is a mortgage calculator in my page, it is FREE to use it and you can check it here.
  • Get pre-approved.- Make sure you receive by email or mail your pre-approval letter, this will allow your Realtor to move quicker on the house hunt and will give you the advantage above other home buyers who haven’t started the process  yet. In this highly competitive market, having a pre-approval letter is vital.
  • Save and save.- While the down payment of a house can be as low as 0% on a USDA loan or 3.5% on a FHA loan, make sure you do have much more on your savings, because you will have to cover other expenses such as inspections, appraisal, closing costs, fees attached to the mortgage as well as reserves (savings after closing).

NOT TO DO:

  • Big changes.- Once you start the house buying process (as soon as you apply for your mortgage), please DO NOT MAKE ANY BIG CHANGES in your life, like changing jobs, buying a new car, getting into new debt or move money around your accounts.  Keep all the assets you declared on the application and make sure your balances are maintained or lowered.
  • Make sure you are dealing with licensed professionals.- The loan application specifically will require you to provide your social security, among other important information, therefore make sure the person you are dealing with has a licence and works with a reputable lending company.  You can check if your MLO is licensed in the following link https://nmlsconsumeraccess.org/
  • Work with more than one Realtor at the same time.- If you are not happy with the interaction with your Realtor, make sure to tell him/her you are looking for something different and do not make them lose their time working for you if you already decided not to work with them. Your time is precious and so as the Realtors.

If you have any question, give me a call, will be happy to help you – 813 446 2003

Clarisa Moody

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www.ClarisaMoodyRealtor.com

Que hacer y qué no hacer en el proceso de compra de CASA

Usted ha decidido comprar su casa y ahora hay algunas cosas que debe hacer y otras que NO:

QUE HACER:

  • Chequee su puntaje de credito.- Tanto su puntaje de credito como su reporte de credito son revisados por el MLO (Mortgage Loan Officer / Oficial de Credito) y esta información determinara su poder de compra. A mayor su puntaje de credito, menor será su tasa de interés. Si aún no sabe su puntaje de credito o no conoce su reporte de credito, vaya a uno de mis blogs donde podrá saber como obtener su reporte de credito GRATIS.
  • Compare hipotecas.-  No solo la tasa de interés, pero también el servicio del MLO y los programas que le ofrece. Asegúrese de que absuelva sus dudas y usted se sienta cómod@ trabajando con esa persona.
  • Use una calculadora de hipoteca.- Esto le brindara un estimado del pago mensual de su préstamo, tomando en consideración el valor de la casa, la cuota inicial y la tasa de interés. Puede encontrar una calculadora en mi página aquí.
  • Obtenga una carta de pre-aprobación.- Asegúrese de recibir por email o correo regular la carta de pre-aprobación, esto le permitirá a su Realtor hacer una búsqueda más exacta y rápida, además de brindarle a usted ventaja en comparación a otros compradores que aún no han aplicado a un préstamo.
  • Ahorre & ahorre.- Mientras que la cuota inicial de la casa puede ser del 0% (USDA) a. 3.5% (préstamo FHA), asegúrese de contar con más fondos, porque tendrá que cubrir otros gastos como inspecciones, tasación o valorización, gastos de cierre, costos del préstamo y reservas (tener dinero luego de cierre)

QUE NO HACER:

  • Cambios grandes.- Una vez que ha comenzado el proceso de compra (al aplicar a una hipoteca), por favor NO HAGA CAMBIOS GRANDES en su vida, como cambiar de trabajo, tomar menos horas, comprar un carro nuevo, entrar en nuevas deudas o mover dinero entre cuentas. Mantenga todos los bienes que ha declarado en su aplicación y que sus balances sean igual o menor.
  • Asegúrese de trabajar con profesionales con licencia.- Sobre todo del laso del préstamo ya que usted le estará llenando una aplicación de credito que requiere no solo su número de seguro social, sino también más información importante como dirección, ingresos, entre otros. Puede chequear si su MLO (Oficial de Credito) tiene licencia activa en el siguiente link https://nmlsconsumeraccess.org/
  • Trabajar con más de un Realtor a la vez.- Si no está content@ con la interacción que tiene con su Realtor, dígale que está buscando algo más, no le haga perder el tiempo sabiendo que usted va a trabajar con alguien más. Recuerde, su tiempo es tan valioso como el del Realtor.

Si tiene alguna pregunta, llámeme, con gusto le ayudare –  813 446 2003

Clarisa Moody

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